1960年代的香港，报馆编辑周慕云（梁朝伟 饰）与太太搬进一间住户多是上海人的公寓，和某家日资公司的贸易代表陈先生与太太苏丽珍（张曼玉 饰）成了邻居。因为发现各自在外工作的配偶背着他们有了婚外情，周慕云和苏丽珍开始见面商讨未来可能发生的事情以及相应对策。 起初两人是君子之交淡如水就事谈事，可是日子一日接一日过去后，在周围一帮上海邻居的闲言碎语中，他们发现配偶的事早空出了他们的脑袋，彼此眼里只剩下了对方，而刻意回避已生出的感情的结果，是更加刻骨的相思。
“忠信义”帮主连浩龙（洪金宝 饰）老来得子，风光地办了满月酒招待帮众。虽然孩子是他新纳小妾（张文慈 饰）生的，但是连浩龙老婆Soso（恬妞 饰）的出场还是颇具阿嫂风范。不过，因为酒席人数众多，引起骚乱。在警匪对峙之时，反黑组高级督察廖志宗（李修贤 饰）出面化解，避免了一场血战。 弟弟连浩东（任达华 饰）嗜赌成性，因此连浩龙特意做局劝他收手，共叙兄弟情义。在一次三亿元毒品交易却被警察捣破后，又发生了四叔(许绍雄饰)被绑架事件。警方的反黑行动令连浩龙的爪牙纷纷落马，仅剩下心狠手辣功夫了得的骆天虹（吴京 饰）死里逃生。女警员雷美珍（邵美琪 饰）通过诱敌深入，获得了关键情报，警方拉开了天罗地网。与此同时，连浩龙也赫然发现一起出生入死的同党中害他的奸细，这个人也最终导致了“忠信义”与连浩龙的覆灭……
在父母亲的安排之下，园子（村川绘梨 饰）嫁给了名为雨宫（林遣都 饰）的青年，从此告别了少女时代，步入了家庭主妇的行列。然而，园子的内心里对于雨宫没有丝毫的感情，她的丈夫对于她来说，不过是和自己住在同一屋檐下的陌生人而已。即便如此，园子还是和雨宫发生了肉体关系，并且怀上了雨宫的孩子。十个月之后，园子成为了母亲。 之后，工作上的变动让雨宫一家人来到了京都生活。一次偶然中，园子结识了雨宫的上司越智（安藤政信 饰）。在一来二去的交往之中，园子被风度翩翩温文尔雅的越智所吸引，而越智亦在园子的身上发现了寂寞的气息，最终，两人越过了伦理道德的那条界限。
