本片讲述了一群从事艺术的文艺青年的生存状态。嘉男（赵燕国彰饰）、姗姗（李郁饰）与郭青（唐唐饰）是大学同学，姗姗美艳如花，在学校时就不乏众多追求者，嘉男也是其中的一位，而姗姗现任男友常博（冉然饰）则是一个跑组的群众演员。因在剧组跟导演发生争执，女友丽丽（张泳淇饰）又弃他而去，一气之下嘉男离家出走，住进了常博家，不料碰上以前暗恋的姗姗。同是校友的郭青与姗姗是以相互利用的方式存在的，两人有时相互攻击，但过后又和好如初，最后这种关系以郭青与姗姗的又一任男友田松出国宣告结束。几年过后，大家因拍纪录片重新相聚在一起，不料却早已经物是人非......
某日，广告公司主管目黑（每熊克哉 饰）邂逅了涉世未深的女性──茧子（杉山未央 饰），她晚熟的模样挑起了目黑强烈的调教欲望
未央生（吴启华 饰）自认为风流倜傥一表人才，在他看来，凭借着自己的才识与外貌，通天下美女享尽鱼水之欢简直不是梦想。然而，一位老僧却告诉未央生，根据应果报应的定律，他如今所作的荒诞淫乱的一切，最后终将报应到他和他的家人身上。 尽管并不相信老僧所言，但未央生的内心里还是有一丝隐隐的不安，于是，他娶了大户人家的女儿（叶子楣 饰）为妻，希望贤良淑德的她能够守好死自己的本分。婚后，眼看着一切都风平浪静的未央生放下心来，开始了自己花天酒地的荒淫生活，甚至让屠户（郑则仕 饰）帮助自己改造下体，以获得更大的快感。而之后发生的一切，令未央生想起一句老话——不是不报，时候未到。
黎耀辉（梁朝伟）与何宝荣（张国荣）是一对同性恋人，为了有新的开始，他们怀着美丽的梦想（去看南美洲大瀑布）离开香港来到阿根廷，却在布宜诺斯艾利斯迷了路。黎耀辉想安下心来过日子，无奈何宝荣于夜夜笙歌中放纵着自己的生命，以期找寻更多的刺激，只当黎耀辉是他受伤后的港湾，两人分歧 、争吵越来越多，心的距离越来越远。黎耀辉明白过去的日子不可能再复返时，决定离开何宝荣，而正是在他离开后，绝望的意味（对黎耀辉的爱）才在何宝荣的脑海中完整地浮现。
Witness the deep bond between Joe and Anong, which has been long-lasting through many lifetimes and reincarnations.
