根椐王朔原著《橡皮人》改编，导演叶大鹰。故事背景是广州和汕头，男主角丁健是一名买卖黑市生意的老手，可是在跟香港客进行一宗电视机的交易时，却碰到了真正的黑道人物老林对他黑吃黑。丁健为了保命，宁愿向在街头驶过的警车自首。从警察局出来，丁健去酒巴买醉，同样是做黑市生意的李白玲把他带回家，并对他表露爱意。但丁健发现她的皮肤像像皮一样从肩头纹痕四散，最后竟变成了一个像皮人，而自已的皮肤也变了。在黑市买卖风气初起的八十年代初，本片的内容颇具猎奇色彩，如今看来，当然有些过时了。
庚子年，恰逢天象“四星合一”，预示改朝换代之征兆。 曹操（周润发 饰）的部属、尤其他的公子曹丕（邱心志 饰），希望借此良机推献帝禅位、曹操登基；同时反对曹操的势力，也加紧了行动，无人知晓四星合一之时，大汉天下将发生何种惊天动地之事。 关中，马超、韩遂的俘虏营后方，少男穆 顺（玉木宏 饰）、少女灵雎（刘亦菲 饰）被一支铁骑掠走，押到一个巨大陵墓里，进行残酷的训练，他们将被塑造成铁血死士，完成一个不可告人的惊天任务。 五年后，曹操盛殓关羽，回到铜雀台，灵雎一袭红衣出现在曹操身旁。柔弱的汉献帝（苏有朋 饰）、野心勃勃的伏后（伊能静 饰）对曹操的归来噤若寒蝉，大臣们亦是各怀鬼胎。四星即将合一，一出“杀死曹操”的阴谋大戏正在紧锣密鼓的谋划着……
一次偶然中，瑞格（梅尔·吉布森 Mel Gibson 饰）与莫道（丹尼·格洛弗 Danny Glover 饰）这对好搭档撞破了一起走私南非金币的违法勾当，正义感爆棚的两人决心绝不对此坐视不管，于是展开了一系列充满了进场刺激的火爆追击。 随着调查的深入，一个名叫艾金（乔斯·雅克兰德 Joss Ackland 饰）的男人浮出了水面，他的真实身份竟然是享有外交豁免权的南非外交官，瑞格和莫道陷入了举步维艰的境地。两人被上司派去保护一名叫盖茨（乔·佩西 Joe Pesci 饰）的男人，他曾经是帮助艾金洗钱的同谋，如今成为了警方的污点证人。很快，发生的一系列事件就让瑞格和莫道明白了，保护盖茨甚至比追击艾金还要危险和困难。
